私募最严监管年年内罚超15亿,百家私

对于私募机构的监管，依法从严趋势明显。

券商中国记者统计了今年以来有关于私募的行政处罚，仅处罚书就下达了9份。而行政监管措施更是伴随着监管部门部署的专项检查和专项执法行动，违规私募数量持续增多，今年以来就有近百家私募被行政监管，过去的20天就有18家机构被点名。

同时，值得注意的是，一批失联私募纷纷被拉入黑名单。自年11月23日发布第一批失联私募机构名单以来，中国基金业协会共对外公告23批失联机构和7批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构，失联私募数量已增至家，家私募基金管理人登记已被注销，有10家机构已自行申请注销登记。

走过野蛮生长期之后，私募行业的优胜劣汰才刚刚开始。

今年以来8家机构领1.5亿罚单

单从行政处罚来看，据券商中国不完全统计，今年以来共有8家机构领了9份罚单。

可以看出，被罚的私募中，有老牌私募，也有成立没多久的新私募，但都犯了市场参与的“大忌”，不是超比例持股及限制期转让交易，就是市场操纵和内幕交易，罚金从60万元到1亿元不等。总体来看，这9份罚单的分量超过1.5亿元。

其中广州安州投资是领的罚单最多、被罚的最狠的私募机构。其中1.01亿元的罚单是因为非法操纵“节能风电”。广州安州投资实际控制“广州安州-安州价值优选2号证券投资基金”等22个产品所开立的25个账户，在年6月26日至6月29日、8月26日至8月28日采用尾市拉抬、盘中拉抬等方式操纵“节能风电”价格，共计获利万元。

上述22个产品是广州安州投资与广发证券、中信建投、招商银行等合作发起设立的管理型基金或结构化信托产品。除安州价值优选8号、安州价值优选13号、安州价值优选16号外，账户组中的其他19个产品的管理人或投资顾问均为广州安州投资，并在中国证券投资基金业协会备案。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，证监会没收广州安州违法所得万元，并处以万元罚款；对广州安州投资的实际控制人王福亮给予警告，并处以60万元罚款。

除了市场操纵，广州安州投资还未按规定披露超比例持有“京山轻机”，年9月至年6月期间，广州安州投资管理和控制的29个产品，涉及32个证券账户在持有“京山轻机”“经纬纺机”“苏州固锝”“中核钛白”等4家公司股票分别达到上市公司总股本的5%时，未依法履行报告、通知及公告义务。

证监会最终对广州安州给予警告，并对其超比例持有“京山轻机”“经纬纺机”“苏州固锝”“中核钛白”等4只股票未依法披露的行为分别处以30万元罚款，合计处以万元罚款。对王福亮给予警告，并对其作为广州安州前述4次超比例持股未依法披露行为直接负责的主管人员分别处以10万元罚款，合计处以40万元罚款。

中国基金业协会上的备案信息显示，广州安州投资成立于年4月30日，备案于年4月17日，公司注册资本为万元，公司旗下备案的私募产品多达35只。

除了行政处罚，行政监管措施近百份

在行政处罚书之外，更多的私募机构被地方证监局采取了行政监管措施，年内就有近百家机构被点名，过去的20天，就有武汉和薪源投资、五口金投资、厦门一鸿资本、厦门中和元投资、厦门甲单元投资、厦门铭源红桥投资、厦门红土投资、中龙杭川、厦门金智汇、福建匹克投资、安徽钜瑞、安徽赋成、安徽开河投资、上瑞资管、铁建蓝海广德投资、宏天（大连）资管、信诺财富投资、武汉信用基金等18家私募被点名。

具体来看，这些私募主要存在多个问题，包括了：

第一，投资者适当性管理落实不到位，存在投资者投资于单只私募基金的金额低于万元的问题；投资者与产品或不适配。

第二，未对基金产品进行风险评级。

第三，公司未在中国证券投资基金业协会及时填报并更新有关信息。

第四，未托管或引发财产安全问题。

第五，将他人财产与基金财产混同投资。

第六，信息披露不完全。

第七，内部文档管理制度不完善。

今年年初，多地证监局陆续启动8年辖区私募基金专项检查工作，近期密集开出私募“罚单”，私募运作中的违规行为遭到整治。

这并不是一个突击式的检查，早在7年，各地证监局就集中处理了一批私募基金违法行为。比如深圳证监局、湖北证监局、青岛证监局等派出机构对9家私募基金管理人的违法行为进行处罚，剑指私募基金乱象，引导私募基金行业规范发展。

一家私募机构的人士表示，最近出现了违法违规受到处罚的案件，大部分是历史旧账，不是新出现的，随着监管趋严，证监会对私募的查处越来越紧，旧账新账一起算，只要有违规行为要么警告、要么中止业务待合规再重启，要么被约谈，最严重但就是领罚单。

这和私募行业此前大跃进发展有关，因门槛较低出现了鱼龙混杂的现象，从严监管也是为了规范发展。上述机构人士表示，部分私募基金，参与上市公司股票的炒作的事在之前屡见不鲜，这明显干扰了市场秩序。

私募“老鼠仓”遭严打

除了机构领罚单，还有不少私募基金管理人因“老鼠仓”被罚的。

今年以来就有4起私募基金老鼠仓案件，分别是：

上海拓璞投资管理有限公司投资总监文宏利用未公开信息，与管理产品趋同交易近1.8亿元，非法获利.44万元；

万星溢在担任福建致远资产管理有限公司基金管理人期间，利用未公开信息操作本人证券账户，与所管理的两只基金进行趋同交易；

颜财光担任福建鸿腾资产管理有限公司基金经理兼交易员期间，利用未公开信息操作本人账户与所管理的两只基金进行趋同交易；

刘晓东、杨威、李儒柏分别担任深圳市凡得基金管理有限公司（简称凡得基金）控股股东、投资经理、交易员期间，操纵“刘晓东”账户与所管理的基金组账户进行趋同交易等。

其中，最后一个案子的影响最大。凡得基金旗下有凡得幸福轮动基金、凡得幸福轮动二期基金等基金户。对于这些基金的投资策略，主要由凡得基金投资顾问刘某成负责。每次刘某成完成主要选股后，会把板块、股票品种、仓位等信息的交易指令发送给凡得基金原总经理刘晓东、投资经理杨威、交易员李儒柏均在的

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